Dividenden zijn een manier om winst te delen met de mensen die geld in een bedrijf hebben gestoken. Stel je voor: je hebt aandelen gekocht van een groot bedrijf. Dat bedrijf maakt aan het einde van het jaar flink winst. Een deel van die winst gaat dan naar jou, als beloning voor jouw investering. Dat is precies wat een winstuitkering inhoudt. Het is een begrip dat je tegenkomt bij beleggen, maar ook bij ondernemers met een besloten vennootschap. In beide gevallen draait het om hetzelfde principe: winst die wordt verdeeld onder de eigenaren of aandeelhouders.
Hoe een bedrijf besluit winst uit te keren
Niet elk bedrijf keert automatisch winst uit aan zijn aandeelhouders. Eerst moet het bestuur van een bedrijf vaststellen hoeveel winst er is gemaakt. Daarna bekijkt het of er genoeg geld overblijft om de normale bedrijfsactiviteiten voort te zetten. Dit heet de uitkeringstest. Bij een besloten vennootschap in Nederland is deze test wettelijk verplicht. Als het bestuur verwacht dat het bedrijf zijn schulden niet meer kan betalen na een uitkering, dan mag er geen winst worden uitgekeerd. Pas als alles in orde is, kan de aandeelhoudersvergadering besluiten om tot uitbetaling over te gaan. De hoogte van de uitkering hangt af van het aantal aandelen dat iemand bezit. Wie meer aandelen heeft, ontvangt een groter deel van de uitgekeerde winst.
Soorten winstuitkeringen die bestaan
Er zijn verschillende vormen van winstuitkering. De meest bekende is het contante dividend, waarbij aandeelhouders gewoon geld ontvangen. Maar bedrijven kunnen ook kiezen voor stockdividend. In dat geval krijgen aandeelhouders geen geld, maar extra aandelen. Dit is aantrekkelijk voor bedrijven die hun geld liever in het bedrijf houden. Een andere variant is het interim dividend. Dat is een voorschot op de uiteindelijke uitkering, betaald midden in het boekjaar. Aan het einde van het jaar volgt dan het slotdividend. Sommige bedrijven, zoals grote beursgenoteerde ondernemingen, keren elk jaar trouw winst uit. Andere bedrijven doen dat alleen als de resultaten goed genoeg zijn.
Belasting betalen over ontvangen winst
Over de ontvangen winstuitkering moet belasting worden betaald. In Nederland houdt het bedrijf dat uitkeert standaard 15 procent dividendbelasting in. Dit bedrag wordt direct van de uitkering afgetrokken voordat jij het ontvangt. Als particuliere belegger kun je deze ingehouden belasting later verrekenen met je aangifte inkomstenbelasting. Voor directeur-grootaandeelhouders, dus ondernemers die via hun eigen bv winst uitkeren, gelden andere regels. Zij betalen eerst vennootschapsbelasting over de winst van het bedrijf. Daarna betalen zij in box 2 van de inkomstenbelasting over de uitgekeerde winst. Het tarief in box 2 bedraagt in 2024 24,5 procent over de eerste 67.000 euro en 33 procent over het meerdere. Het is dus goed om vooraf te rekenen wat een uitkering netto oplevert.
Waarom beleggers letten op dividendaandelen
Voor veel beleggers zijn aandelen die regelmatig winst uitkeren een aantrekkelijke keuze. Ze ontvangen niet alleen mogelijke koerswinst, maar ook een regelmatig inkomen uit hun belegging. Bedrijven die al jarenlang trouw uitkeren, staan bekend als betrouwbare dividendaandelen. Voorbeelden zijn grote ondernemingen in de energie, voeding of financiële sector. Een handige maatstaf is het dividendrendement. Dat is de jaarlijkse uitkering gedeeld door de aandelenkoers, uitgedrukt als een percentage. Een hoog rendement klinkt aantrekkelijk, maar kan ook betekenen dat de koers sterk is gedaald. Het is dus verstandig om verder te kijken dan alleen dit getal en ook de financiële gezondheid van het bedrijf mee te wegen.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen dividend en koerswinst?
Dividend is de winst die een bedrijf uitkeert aan aandeelhouders, los van wat er met de aandelenkoers gebeurt. Koerswinst ontstaat pas als je aandelen verkoopt voor een hogere prijs dan je betaalde. Beide vormen kunnen opbrengst geven, maar ze werken onafhankelijk van elkaar.
Moet een bedrijf elk jaar winst uitkeren?
Een bedrijf is niet verplicht om elk jaar winst uit te keren. Het bestuur en de aandeelhoudersvergadering beslissen samen of er wordt uitgekeerd en hoeveel. Als een bedrijf de winst liever herinvesteert, kan het besluiten niets uit te keren.
Wat gebeurt er met de aandelenkoers na een uitkering?
Na een winstuitkering daalt de koers van een aandeel meestal met ongeveer het bedrag van de uitkering. Dit komt doordat de waarde van het bedrijf na de betaling lager is. Dit heet het ex-dividendmoment. Op lange termijn maakt de koersontwikkeling dit effect vaak goed.
Kan ik als ondernemer met een eenmanszaak ook dividend uitkeren?
Nee, dividend uitkeren is alleen mogelijk als er sprake is van een rechtspersoon met aandeelhouders, zoals een besloten vennootschap of naamloze vennootschap. Bij een eenmanszaak of vof neem je winst op als privé-opname, niet als winstuitkering in de wettelijke zin.
