Als je aandelen bezit in een bedrijf, heb je recht op een deel van de winst. Dat deel heet dividend. Het is een uitkering die een bedrijf doet aan zijn aandeelhouders, omdat zij mede-eigenaar zijn van dat bedrijf. Hoe werkt dividend precies, en wanneer krijg je het? Dat lees je hier.
Wat is dividend precies?
Dividend is het gedeelte van de winst dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Aandeelhouders hebben geld geïnvesteerd in het bedrijf door aandelen te kopen. Als het bedrijf winst maakt, mogen zij meeleven in dat succes. Dat kan via een stijging van de aandelenkoers, maar ook via een directe uitbetaling: dividend.
Niet elk bedrijf keert dividend uit. Sommige bedrijven herinvesteren alle winst om verder te groeien. Andere bedrijven, vaak grotere en stabielere ondernemingen, keren een deel van de winst uit aan hun aandeelhouders. Het bestuur van het bedrijf beslist hoeveel dividend er wordt uitgekeerd en of dat jaarlijks, per kwartaal of eenmalig gebeurt.
Hoe wordt de hoogte van dividend bepaald?
Het bestuur stelt voor hoeveel dividend er uitgekeerd wordt. Bij bedrijven met aandeelhoudersvergaderingen wordt dit voorstel ter goedkeuring voorgelegd. De hoogte hangt af van de behaalde winst, de financiële positie van het bedrijf en de strategie voor de toekomst.
Een veelgebruikte maatstaf is de pay-out ratio. Dat is het percentage van de winst dat wordt uitgekeerd als dividend. Is de winst hoog en heeft het bedrijf genoeg reserves, dan kan de pay-out ratio hoger liggen. Gaat het minder goed, dan kan het bedrijf besluiten geen of minder dividend uit te keren.
Het dividend per aandeel bereken je door het totale uit te keren bedrag te delen door het aantal uitstaande aandelen. Heb jij honderd aandelen en wordt er één euro dividend per aandeel uitgekeerd, dan ontvang je honderd euro bruto.
Welke soorten dividend zijn er?
Er zijn verschillende vormen van dividend. De meest voorkomende zijn:
- Contant dividend: je ontvangt een bedrag in geld op je rekening. Dit is de bekendste vorm.
- Stockdividend: in plaats van geld ontvang je extra aandelen in het bedrijf. Je portefeuille groeit daardoor in aantallen, maar je ontvangt geen direct geld.
- Interimdividend: een tussentijdse uitkering gedurende het boekjaar, dus vóór de jaarcijfers bekend zijn.
- Slotdividend: de uitkering die volgt na afronding van het boekjaar, nadat de definitieve winst is vastgesteld.
Welke vorm een bedrijf kiest, hangt af van de situatie en de strategie. Veel bedrijven combineren interimdividend met een slotdividend aan het einde van het jaar.
Wat betekent de ex-dividenddatum?
Wil je dividend ontvangen, dan moet je de aandelen in bezit hebben vóór de zogeheten ex-dividenddatum. Op die datum noteert het aandeel zonder het recht op dividend. Koop je het aandeel op of na die datum, dan ontvang je het dividend voor die periode niet meer.
Op de ex-dividenddatum daalt de koers van het aandeel vaak ongeveer met het uitgekeerde dividendbedrag. Dit is logisch: de waarde die het bedrijf uitkeert, verdwijnt immers uit de kas van het bedrijf. Na verloop van tijd kan de koers weer aantrekken als het bedrijf blijft groeien.
Wat houdt de belasting op dividend in?
In Nederland wordt over dividend dividendbelasting ingehouden. Dit is een bronbelasting die het bedrijf automatisch inhoudt op het moment van uitkering. Voor particulieren die in Nederland beleggen, wordt dit verrekend met de inkomstenbelasting die je toch al betaalt over je vermogen.
Ben je directeur-grootaandeelhouder van je eigen BV, dan gelden er specifieke regels. Dividend uitkeren vanuit een BV is dan een manier om vermogen uit je bedrijf te halen, naast jezelf een salaris betalen. Er gelden voorwaarden, zoals de zogenoemde uitkeringstest: de BV moet na de uitkering nog steeds aan haar verplichtingen kunnen voldoen.
Wat kun je doen met het dividend dat je ontvangt?
Je kunt het ontvangen dividend op je rekening laten staan en vrij besteden. Een andere mogelijkheid is het herbeleggen: je gebruikt het dividend om nieuwe aandelen te kopen. Dit zorgt voor een sneeuwbaleffect, ook wel het rente-op-rente-effect of herbeleggingseffect genoemd. Je bezit groeit daardoor steeds sneller, omdat je steeds meer aandelen bezit die op hun beurt ook weer dividend opleveren.
Veel beleggingsplatforms bieden de optie om dividend automatisch te herbeleggen. Op lange termijn kan dit een groot verschil maken voor je totale rendement.
Dividend als onderdeel van je beleggingsstrategie
Sommige beleggers kiezen bewust voor aandelen van bedrijven die regelmatig en stabiel dividend uitkeren. Dit worden vaak dividendaandelen genoemd. Ze bieden een stuk zekerheid: ook als de koers niet enorm stijgt, ontvang je toch een periodiek inkomen.
Het is slim om niet alleen te letten op de hoogte van het dividendrendement, maar ook op de consistentie. Een bedrijf dat al jarenlang elk jaar dividend uitkeert en dat ook verhoogt, geeft meer vertrouwen dan een bedrijf dat één jaar hoog uitkeert en daarna niets meer.
Veelgestelde vragen
Hoe werkt dividend als je maar een paar aandelen hebt?
Dividend werkt naar rato: voor elk aandeel dat je bezit, ontvang je hetzelfde bedrag per aandeel. Heb je twee aandelen en wordt er vijftig cent per aandeel uitgekeerd, dan ontvang je één euro bruto. Het maakt niet uit hoeveel aandelen je hebt, de berekening is altijd hetzelfde.
Kun je dividend verliezen als de koers daalt?
Het ontvangen dividend zelf raak je niet kwijt als de koers daalt. Dat geld staat op je rekening. Wat wel kan gebeuren, is dat de koers op de ex-dividenddatum daalt met ongeveer het dividendbedrag. Dat is geen verlies, maar een correctie van de marktwaarde omdat de kas van het bedrijf kleiner is geworden.
Betaal je altijd belasting over dividend?
In Nederland houdt het bedrijf bij uitkering automatisch dividendbelasting in. Als particulier belegger in Nederland wordt dit bedrag verrekend met je aangifte inkomstenbelasting. Je betaalt dus niet dubbel, maar de belasting wordt wel eerst ingehouden voordat je het geld ontvangt.
Wat is het verschil tussen dividendrendement en koersrendement?
Koersrendement is de winst of het verlies op de waardeverandering van je aandeel zelf. Dividendrendement is het jaarlijkse dividend uitgedrukt als percentage van de aankoopprijs of de huidige koers. Samen vormen ze je totale rendement op een aandeel.
